交易術語表
了解下單涉及的術語：價格、合約、風險和策略測試。每個詞條都附有實用範例。
圖表分析支撐與壓力
價格曾停止下跌或上漲的區域。這些區域可能被突破，並不保證反轉。
在100附近反覆反彈可能表示支撐；跌破該區域可能使其失效。
訂單與合約方向性選擇權
結果取決於到期時價格條件的合約。Dexopt 所介紹的方向性產品不同於賦予履約權利的普通選擇權。
對於看多條件，交易前必須了解開倉參考價、結算參考價，以及價格相等時的處理方式。
訂單與合約市價單
按可用價格執行交易的指令。它優先考慮成交，而非固定價格；是否支援取決於產品。
如果最優賣價在執行前變化，成交價可能不同於點選時看到的價格。
訂單與合約永續合約
沒有固定到期日的衍生品部位。保證金、強制平倉規則及適用的資金費機制仍然有效。
沒有到期日不意味著擔保品不足時仍能持續持倉。
訂單與合約交易手續費
已成交交易的費用。應核對費率和計費基數；開倉和平倉都可能產生費用。
假設對1,000收取0.1%手續費，則每次成交費用為1，不含其他成本。
價格與市場交易對：基礎資產與報價資產
基礎資產以報價資產的單位標價。合約可能使用其他貨幣結算。
BTC/USDT報100,000表示1 BTC的報價為100,000 USDT。
策略測試回測
在明確成交和成本假設的前提下，用歷史資料模擬明確的交易規則。
將訊號執行時點從本根 K 棒 收盤改為下一根開盤，可能顯著改變模擬結果。
圖表分析回溯週期
指標使用的歷史資料量。平滑計算可能保留早於名義週期的觀測值影響。
SMA(20) 對 20 根 K 棒 取平均。EMA(20) 透過遞推保留更早 K 棒 的資訊。
風險與結果回撤
權益相對先前峰值的下降。最大回撤是測量期間內最大的此類下降。
權益從 1,000 降至 800，回撤為 20%。從 800 回升至 1,000，則需要上漲 25%。
訂單與合約多頭與空頭
多頭受益於價格上漲，空頭受益於價格下跌。兩者都可能虧損。
從100漲至110：多頭每單位獲利10，未計成本。
價格與市場成交量
在一定期間和特定資料來源內的成交數量。基礎資產成交量、計價資產成交金額和報價跳動次數是不同的度量。
以 100 的價格成交 2 單位，對應基礎資產成交量 2 單位、計價資產成交金額 200 單位。
圖表分析技術指標
將價格、成交量或相關資料轉換為一個序列，以突出資料的某種特徵。
移動平均線平滑價格，震盪指標轉換價格變化。二者都無法觀察未來。
策略測試每筆交易期望值
按機率加權的每筆平均結果，計入成本。歷史估計不保證未來收益。
40%獲利30，60%虧損10，成本2：0.4×30−0.6×10−2 = 每筆4。
訂單與合約到期時間
有期限的合約終止，並按結算規則確定結果的時點。
五分鐘圖表 K 棒 與五分鐘合約期限，起始時間可能不同。
價格與市場委託簿
按價格排列的待成交買賣委託。顯示的委託可能變更或取消。
向100價位的2單位買單及99價位的1單位買單賣出3單位，可得299。
價格與市場波動性
特定期間內價格變化的幅度或離散程度。高波動性並不決定方向。
兩個市場收盤時都可能與前收盤價持平，但其中一個在盤中經歷的價格範圍大得多。
風險與結果保證金
開立和維持槓桿部位所需的擔保品。初始保證金與維持保證金要求各有不同用途。
開倉時擔保品充足，不代表價格發生不利變化後仍然充足。
策略測試前視偏差
一種模擬錯誤：決策使用了在當時時點尚不可獲得的資訊。
在某根 K 棒 開盤時，使用該柱最終最高價或收盤價進行交易，會引入未來資訊。
圖表分析指標滯後
處理過去觀測值所產生的延遲，通常是為平滑雜訊而作出的取捨。
面對價格突然跳升，長週期均線通常比短週期均線反應更慢。
價格與市場流動性
在不顯著影響成交價格的情況下完成一定數量交易的能力。僅憑成交量無法說明可用市場深度。
小額訂單可能全部以最優價格成交，而大額訂單可能消耗多個價位的委託單。
圖表分析突破與假突破
價格越過支撐或壓力。返回原先區間可能表示是假突破。
價格突破100的壓力後回到98：可能是假突破。
圖表分析背離
在相應點位上比較時，價格極值與指標極值的結構不一致。
價格創新高，而震盪指標的高點降低，即出現背離；這並不能說明價格何時反轉或是否會反轉。
圖表分析重繪與確認
隨著目前 K 棒 演變，或後續 K 棒 確認轉折點，已顯示的指標數值或標記可能發生變化。
以較早 K 棒 為中心的分形，只有在所需的右側 K 棒 出現後才能確認。
訂單與合約限價單
以指定價格或更低價格買入，或以指定價格或更高價格賣出的指令。不保證成交。
當可用賣方報價為 101 時，價格為 100 的買入限價單可能一直無法成交。
風險與結果風險報酬比
計畫虧損與潛在利潤的比值。該比值不能說明成功機率。
進場100，停損95，目標110：風險5，報酬10，比值1:2，未計成本。
訂單與合約停利
與目標報酬結果相關的退出條件。請檢查觸發參考以及觸發後使用的訂單類型。
多頭部位的目標價可使部位在較高價格平倉，但實際結果取決於成交條件。
訂單與合約停損
旨在限制虧損的退出條件。觸發價格與成交價格是不同概念；停損並不保證虧損不會超過某個上限。
在跳空或價格快速變化時，設在 95 的停損可能低於 95 成交。
訂單與合約停損限價單
停損條件觸發限價單。限價控制成交價格，但不保證成交。
賣出觸發價95，限價94：若跳空至90，委託可能無法成交。
風險與結果強制平倉
帳戶或部位不再滿足產品規則中的保證金要求時，被強制減倉或平倉。
觸發條件可能使用某個參考價格，而不是圖表上顯示的最新成交價。
訂單與合約掛單方與吃單方
掛單方提供待成交流動性，吃單方消耗流動性。立即成交的限價單也可能是吃單。
99價位的待成交買單增加流動性；按可用賣價買入會消耗流動性。
風險與結果逐倉與全倉保證金
逐倉為單一部位分配抵押品；全倉共用合格抵押品。全倉虧損可能危及其他部位。
全倉模式下，部位A的虧損可能減少支持部位B的抵押品。
風險與結果部位大小
交易的數量。簡單線性部位的計畫虧損取決於數量與停損距離；成本及跳空會增加風險。
風險預算20，進場100，停損95：20/(100−95) = 4單位，未計成本。
價格與市場最小跳動單位
報價或委託價格允許的最小變動幅度。它不同於最低下單金額。
最小變動單位為 0.05 時，100.10 符合價格步長要求，100.12 則不符合。
策略測試勝率
獲利的已平倉交易占樣本總交易的比例。應一致處理損益兩平交易；勝率本身不衡量獲利能力。
10筆中6筆獲利，勝率為60%；大額虧損仍可能使總結果為負。
訂單與合約報酬率
方向性合約成功時所報出的回報。請區分利潤與包含投入本金的返還總額。
如果該比率表示利潤為 80%，投入 100 且合約成功時，利潤為 80，返還總額為 180。請檢查產品採用的計算慣例。
價格與市場買價與賣價
買價是買方報出的價格，賣價是賣方報出的價格。二者不同於最新成交價。
買價為 99、賣價為 101 時，報價點差為 2。顯示的最新價 100 是另一項獨立觀測值。
風險與結果損益（PnL）
部位的獲利或虧損。未實現損益衡量未平倉曝險；已實現損益反映已平倉曝險。淨結果包含適用成本。
以 100 買入 2 單位，再以 105 賣出，不計成本的毛損益為獲利 10。
風險與結果損益平衡勝率
在指定損益模型下，使預期利潤為零的成功率。成本和不等額投入都會改變這一數值。
成功時獲利 80、失敗時虧損 100，則不計成本的損益平衡勝率為 100/(100+80)，約 55.56%。
價格與市場滑點
預期價格與實際成交價格之差。滑點可能改善結果，也可能使結果變差。
預期以 100 買入，實際以 100.20 成交，則每單位產生 0.20 的不利滑點。
風險與結果資金費
與永續合約相關的定期費用或資金轉移。費率、正負方向、結算間隔和計費基數必須結合閱讀。
假設費率為 0.01%，計費基數為 1,000，則每個結算間隔的金額為 0.10；支付方向取決於規則。
策略測試過度擬合
規則過度針對某段歷史樣本進行選擇，以至於表面上的優勢可能無法推廣到新資料。
在一個期間內，從數百組參數組合中挑出最佳組合後，需要使用另一段此前未使用的資料進行評估。
圖表分析圖表週期
一根圖表 K 棒 所代表的時長。指標週期通常以 K 棒 根數計量，而非日曆日。
20 根 K 棒 的指標，在小時圖上覆蓋約 20 小時，在日線圖上覆蓋 20 個交易日。
風險與結果槓桿
部位曝險與支撐該部位的資金之比。它會放大價格波動對資金的影響，無論方向有利還是不利。
用 100 的資金支撐 1,000 的曝險，對應 10 倍槓桿。曝險價值變動 1%，不計成本時對應的金額為 10。
價格與市場標記價格與指數價格
指數綜合參考市場價格；標記價格是計算出的估值價格。用於清算的方式取決於產品規則。
最新成交100，標記價格99：清算可能採用99，而非100。
圖表分析趨勢
選定期間內價格結構的方向。不同時間週期的趨勢可能不同，也可能反轉。
更高的高點和低點表示該時間週期可能存在上升趨勢。
價格與市場點差
同一時刻賣價與買價之差。這是一項交易成本，與明確收取的傭金分開計算。
賣價為 101、買價為 100 時，點差為 1，即買價的 1%。
圖表分析OHLC 與蠟燭圖
一根蠟燭匯總某個時間區間的首個、最高、最低和最後價格。尚未結束的蠟燭會隨新資料到來而變化。
O=100、H=105、L=98、C=103 描述了該區間，但無法說明區間內價格變化的確切先後順序。