交易术语表
了解下单涉及的术语：价格、合约、风险和策略测试。每个词条都附有实用示例。
风险与结果保证金
开立和维持杠杆仓位所需的抵押品。初始保证金与维持保证金要求各有不同用途。
开仓时抵押品充足，不代表价格发生不利变化后仍然充足。
图表分析背离
在相应点位上比较时，价格极值与指标极值的结构不一致。
价格创新高，而振荡指标的高点降低，即出现背离；这并不能说明价格何时反转或是否会反转。
价格与市场标记价格与指数价格
指数综合参考市场价格；标记价格是计算出的估值价格。用于清算的方式取决于产品规则。
最新成交100，标记价格99：清算可能采用99，而非100。
价格与市场波动性
特定期间内价格变化的幅度或离散程度。高波动性并不决定方向。
两个市场收盘时都可能与前收盘价持平，但其中一个在盘中经历的价格范围大得多。
风险与结果仓位大小
交易的数量。简单线性仓位的计划亏损取决于数量和止损距离；成本与跳空会增加风险。
风险预算20，入场100，止损95：20/(100−95) = 4单位，未计成本。
价格与市场成交量
在一定期间和特定数据来源内的成交数量。基础资产成交量、计价资产成交额和报价跳动次数是不同的度量。
以 100 的价格成交 2 单位，对应基础资产成交量 2 单位、计价资产成交额 200 单位。
订单与合约到期时间
有期限的合约终止，并按结算规则确定结果的时点。
五分钟图表价格柱与五分钟合约期限，起始时间可能不同。
价格与市场点差
同一时刻卖价与买价之差。这是一项交易成本，与明确收取的佣金分开计算。
卖价为 101、买价为 100 时，点差为 1，即买价的 1%。
价格与市场订单簿
按价格排列的待成交买卖订单。显示的订单可能变更或取消。
向100价位的2单位买单和99价位的1单位买单卖出3单位，可得299。
订单与合约多头与空头
多头受益于价格上涨，空头受益于价格下跌。两者都可能亏损。
从100涨至110：多头每单位获利10，未计成本。
订单与合约方向性期权
结果取决于到期时价格条件的合约。Dexopt 所介绍的方向性产品不同于赋予行权权利的普通期权。
对于看涨条件，交易前必须了解开仓参考价、结算参考价，以及价格相等时的处理方式。
风险与结果风险收益比
计划亏损与潜在利润的比值。该比值不能说明成功概率。
入场100，止损95，目标110：风险5，收益10，比值1:2，未计成本。
风险与结果杠杆
仓位敞口与支撑该仓位的资金之比。它会放大价格波动对资金的影响，无论方向有利还是不利。
用 100 的资金支撑 1,000 的敞口，对应 10 倍杠杆。敞口价值变动 1%，不计成本时对应的金额为 10。
订单与合约挂单方与吃单方
挂单方提供待成交流动性，吃单方消耗流动性。立即成交的限价单也可能是吃单。
99价位的待成交买单增加流动性；按可用卖价买入会消耗流动性。
策略测试过拟合
规则过度针对某段历史样本进行选择，以至于表面上的优势可能无法推广到新数据。
在一个期间内，从数百组参数组合中挑出最佳组合后，需要使用另一段此前未使用的数据进行评估。
价格与市场滑点
预期价格与实际成交价格之差。滑点可能改善结果，也可能使结果变差。
预期以 100 买入，实际以 100.20 成交，则每单位产生 0.20 的不利滑点。
策略测试回测
在明确成交和成本假设的前提下，用历史数据模拟明确的交易规则。
将信号执行时点从本根价格柱收盘改为下一根开盘，可能显著改变模拟结果。
风险与结果回撤
权益相对先前峰值的下降。最大回撤是测量期间内最大的此类下降。
权益从 1,000 降至 800，回撤为 20%。从 800 回升至 1,000，则需要上涨 25%。
图表分析回溯周期
指标使用的历史数据量。平滑计算可能保留早于名义周期的观测值影响。
SMA(20) 对 20 根价格柱取平均。EMA(20) 通过递推保留更早价格柱的信息。
图表分析技术指标
将价格、成交量或相关数据转换为一个序列，以突出数据的某种特征。
移动平均线平滑价格，振荡指标转换价格变化。二者都无法观察未来。
价格与市场交易对：基础资产与计价资产
基础资产以计价资产的单位标价。合约可能使用其他货币结算。
BTC/USDT报100,000表示1 BTC的报价为100,000 USDT。
订单与合约交易手续费
已成交交易的费用。应核对费率和计费基数；开仓和平仓都可能产生费用。
假设对1,000收取0.1%手续费，则每次成交费用为1，不含其他成本。
价格与市场流动性
在不显著影响成交价格的情况下完成一定数量交易的能力。仅凭成交量无法说明可用市场深度。
小额订单可能全部以最优价格成交，而大额订单可能消耗多个价位的挂单。
价格与市场买价与卖价
买价是买方报出的价格，卖价是卖方报出的价格。二者不同于最新成交价。
买价为 99、卖价为 101 时，报价点差为 2。显示的最新价 100 是另一项独立观测值。
策略测试每笔交易期望值
按概率加权的每笔平均结果，计入成本。历史估计不保证未来收益。
40%盈利30，60%亏损10，成本2：0.4×30−0.6×10−2 = 每笔4。
策略测试前视偏差
一种模拟错误：决策使用了在当时时点尚不可获得的信息。
在某根价格柱开盘时，使用该柱最终最高价或收盘价进行交易，会引入未来信息。
风险与结果强制平仓
账户或仓位不再满足产品规则中的保证金要求时，被强制减仓或平仓。
触发条件可能使用某个参考价格，而不是图表上显示的最新成交价。
图表分析趋势
选定期间内价格结构的方向。不同时间周期的趋势可能不同，也可能反转。
更高的高点和低点表明该时间周期可能存在上升趋势。
策略测试胜率
盈利的已平仓交易占样本总交易的比例。应一致处理盈亏持平交易；胜率本身不衡量盈利能力。
10笔中6笔盈利，胜率为60%；大额亏损仍可能使总结果为负。
订单与合约市价单
按可用价格执行交易的指令。它优先考虑成交，而非固定价格；是否支持取决于产品。
如果最优卖价在执行前变化，成交价可能不同于点击时看到的价格。
订单与合约收益率
方向性合约成功时所报出的回报。请区分利润与包含投入本金的返还总额。
如果该比率表示利润为 80%，投入 100 且合约成功时，利润为 80，返还总额为 180。请检查产品采用的计算惯例。
图表分析突破与假突破
价格越过支撑或阻力。返回原先区间可能表明是假突破。
价格突破100的阻力后回到98：可能是假突破。
图表分析图表周期
一根图表价格柱所代表的时长。指标周期通常以价格柱根数计量，而非自然日。
20 根价格柱的指标，在小时图上覆盖约 20 小时，在日线图上覆盖 20 个交易日。
订单与合约限价单
以指定价格或更低价格买入，或以指定价格或更高价格卖出的指令。不保证成交。
当可用卖方报价为 101 时，价格为 100 的买入限价单可能一直无法成交。
风险与结果盈亏（PnL）
仓位的盈利或亏损。未实现盈亏衡量未平仓敞口；已实现盈亏反映已平仓敞口。净结果包含适用成本。
以 100 买入 2 单位，再以 105 卖出，不计成本的毛盈亏为盈利 10。
风险与结果盈亏平衡胜率
在指定盈亏模型下，使预期利润为零的成功率。成本和不等额投入都会改变这一数值。
成功时盈利 80、失败时亏损 100，则不计成本的盈亏平衡胜率为 100/(100+80)，约 55.56%。
订单与合约永续合约
没有固定到期日的衍生品仓位。保证金、强制平仓规则及适用的资金费机制仍然有效。
没有到期日不意味着抵押品不足时仍能持续持仓。
图表分析支撑与阻力
价格曾停止下跌或上涨的区域。这些区域可能被突破，并不保证反转。
在100附近反复反弹可能表明支撑；跌破该区域可能使其失效。
订单与合约止损
旨在限制亏损的退出条件。触发价格与成交价格是不同概念；止损并不保证亏损不会超过某个上限。
在跳空或价格快速变化时，设在 95 的止损可能低于 95 成交。
订单与合约止损限价单
止损条件触发限价单。限价控制成交价格，但不保证成交。
卖出触发价95，限价94：若跳空至90，订单可能无法成交。
订单与合约止盈
与目标收益结果相关的退出条件。请检查触发参考以及触发后使用的订单类型。
多头仓位的目标价可使仓位在较高价格平仓，但实际结果取决于成交条件。
图表分析指标滞后
处理过去观测值所产生的延迟，通常是为平滑噪声而作出的取舍。
面对价格突然跳升，长周期均线通常比短周期均线反应更慢。
图表分析重绘与确认
随着当前价格柱演变，或后续价格柱确认转折点，已显示的指标数值或标记可能发生变化。
以较早价格柱为中心的分形，只有在所需的右侧价格柱出现后才能确认。
风险与结果逐仓与全仓保证金
逐仓为单个仓位分配抵押品；全仓共享合格抵押品。全仓亏损可能危及其他仓位。
全仓模式下，仓位A的亏损可能减少支持仓位B的抵押品。
风险与结果资金费
与永续合约相关的定期费用或资金划转。费率、正负方向、结算间隔和计费基数必须结合阅读。
假设费率为 0.01%，计费基数为 1,000，则每个结算间隔的金额为 0.10；支付方向取决于规则。
价格与市场最小报价单位
报价或委托价格允许的最小变动幅度。它不同于最低下单金额。
最小变动单位为 0.05 时，100.10 符合价格步长要求，100.12 则不符合。
图表分析OHLC 与蜡烛图
一根蜡烛汇总某个时间区间的首个、最高、最低和最后价格。尚未结束的蜡烛会随新数据到来而变化。
O=100、H=105、L=98、C=103 描述了该区间，但无法说明区间内价格变化的确切先后顺序。