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DEXOPT / Continuar a aprender

Glossário do trader

Compreenda os termos subjacentes a uma ordem: preços, contratos, risco e testes de estratégias. Cada entrada inclui um exemplo prático.

Resultados: 47 / Todos os temas
Risco e resultado

Alavancagem

O rácio entre a exposição da posição e o capital que a suporta. Amplifica o efeito de um movimento de preço nesse capital em ambas as direções.

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Uma exposição de 1 000 suportada por 100 corresponde a 10×. Um movimento de 1% da exposição equivale a 10 antes dos custos.

Análise gráfica

Atraso do indicador

O atraso introduzido pelo processamento de observações passadas, muitas vezes em contrapartida da suavização do ruído.

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Uma média mais longa reage geralmente mais devagar a um salto súbito do preço do que uma média mais curta.

Preços e mercados

Deslizamento de preço

A diferença entre o preço esperado e o preço efetivo de execução. Pode melhorar ou piorar o resultado.

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Uma compra esperada a 100 mas executada a 100,20 tem um deslizamento desfavorável de 0,20 por unidade.

Análise gráfica

Divergência

Uma discordância entre a estrutura dos extremos do preço e dos extremos do indicador, medidos em pontos correspondentes.

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Um novo máximo do preço acompanhado de um máximo inferior no oscilador constitui uma divergência; não especifica quando ou se o preço irá inverter.

Risco e resultado

Drawdown

Uma descida face a um máximo anterior do capital próprio. O drawdown máximo é a maior descida deste tipo no período medido.

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Uma queda do capital próprio de 1 000 para 800 corresponde a um drawdown de 20%. Recuperar de 800 para 1 000 exige um ganho de 25%.

Testes de estratégias

Expectativa por operação

Resultado médio ponderado pelas probabilidades, incluindo custos. Uma estimativa histórica não garante retornos futuros.

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40% de ganhos de 30, 60% de perdas de 10, custo 2: 0,4×30−0,6×10−2 = 4 por operação.

Risco e resultado

Financiamento

Encargos ou transferências periódicos associados a um contrato perpétuo. A taxa, o sinal, o intervalo e a base de incidência devem ser lidos em conjunto.

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A uma taxa hipotética de 0,01%, uma base de 1 000 implica 0,10 por intervalo; a direção depende das regras.

Ordens e contratos

Futuros perpétuos

Uma posição em derivados sem vencimento fixo. Continuam a aplicar-se a margem, as regras de liquidação e qualquer mecanismo de financiamento.

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A ausência de vencimento não significa que uma posição possa permanecer aberta sem garantias suficientes.

Análise gráfica

Indicador técnico

Uma transformação de preços, volume ou dados relacionados numa série que realça uma determinada propriedade desses dados.

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Uma média móvel suaviza os preços; um oscilador transforma as suas variações. Nenhum deles observa o futuro.

Análise gráfica

Intervalo temporal

A duração representada por uma barra do gráfico. Os períodos dos indicadores contam normalmente barras, não dias de calendário.

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Um estudo de 20 barras abrange cerca de 20 horas num gráfico horário e 20 sessões num gráfico diário.

Risco e resultado

Liquidação

Redução ou encerramento forçado quando a conta ou a posição deixa de cumprir os requisitos de margem segundo as regras do produto.

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O acionamento pode utilizar um preço de referência diferente da última transação apresentada no gráfico.

Preços e mercados

Liquidez

A capacidade de negociar um montante sem alterar materialmente o preço de execução. O volume, por si só, não descreve a profundidade disponível.

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Uma ordem pequena pode ser executada ao melhor preço, enquanto uma ordem maior consome vários níveis de preço.

Preços e mercados

Livro de ofertas

Ordens de compra e venda abertas, agrupadas por preço. As ordens exibidas podem mudar ou ser canceladas.

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Vender 3 unidades a ofertas de 2 a 100 e 1 a 99 rende 299.

Ordens e contratos

Maker e taker

O maker adiciona liquidez em espera; o taker a consome. Uma ordem limitada executada imediatamente pode ser taker.

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Uma compra em espera a 99 adiciona liquidez; comprar ao preço vendedor disponível a retira.

Risco e resultado

Margem

A garantia exigida para abrir e manter uma posição alavancada. Os requisitos iniciais e de manutenção têm objetivos diferentes.

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Ter garantias suficientes para abrir uma posição não assegura que continuem a ser suficientes após um movimento de preço desfavorável.

Risco e resultado

Margem isolada e cruzada

A margem isolada atribui garantia a uma posição; a cruzada compartilha a garantia elegível. Perdas podem ameaçar outras posições.

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Na margem cruzada, perdas da posição A podem reduzir a garantia que sustenta B.

Análise gráfica

OHLC e velas

Uma vela reúne o primeiro preço, o máximo, o mínimo e o último preço de um intervalo temporal. Uma vela incompleta muda à medida que chegam dados.

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O=100, H=105, L=98, C=103 descreve o intervalo, mas não a ordem exata dos movimentos no seu interior.

Ordens e contratos

Opção direcional

Um contrato cujo resultado depende de uma condição de preço no vencimento. O produto direcional descrito na Dexopt difere de uma opção tradicional com direito de exercício.

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Para uma condição de subida, é necessário conhecer a referência de abertura, a referência de liquidação e o tratamento da igualdade antes de negociar.

Ordens e contratos

Ordem ao mercado

Uma instrução para executar aos preços disponíveis. Dá prioridade à execução, em vez de a um preço fixo; a disponibilidade depende do produto.

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Se o melhor ask mudar antes da execução, o preço executado pode diferir do preço visível quando clicou.

Ordens e contratos

Ordem limitada

Uma instrução para comprar a um preço especificado ou inferior, ou vender a esse preço ou superior. A execução não é garantida.

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Uma ordem de compra limitada a 100 pode ficar por executar enquanto os vendedores disponíveis cotarem 101.

Ordens e contratos

Ordem stop-limit

O gatilho stop ativa uma ordem limitada. O limite controla o preço, mas não garante a execução.

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Stop de venda 95, limite 94: um salto para 90 pode deixar a ordem sem execução.

Preços e mercados

Par: ativo base e de cotação

O ativo base é precificado em unidades do ativo de cotação. Um contrato pode ser liquidado em outra moeda.

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BTC/USDT a 100.000 significa que 1 BTC é cotado a 100.000 USDT.

Análise gráfica

Período de observação

A quantidade de dados passados utilizada por um indicador. A suavização pode manter a influência de observações anteriores ao período nominal.

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A SMA(20) calcula a média de 20 barras. A EMA(20) transporta recursivamente informação de barras anteriores.

Risco e resultado

PnL

O ganho ou perda de uma posição. O PnL não realizado valoriza a exposição aberta; o PnL realizado reflete a exposição encerrada. Os resultados líquidos incluem os custos aplicáveis.

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Comprar 2 unidades a 100 e vender a 105 dá um PnL bruto de 10 antes dos custos.

Ordens e contratos

Posição comprada e vendida

Uma posição comprada beneficia de altas; uma vendida, de quedas. Ambas podem gerar perdas.

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De 100 para 110: a posição comprada ganha 10 por unidade antes dos custos.

Preços e mercados

Preço de marcação e de índice

O índice combina preços de mercados de referência; a marcação é uma avaliação calculada. Seu uso na liquidação depende do produto.

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Último negócio 100, marcação 99: a liquidação pode usar 99 em vez de 100.

Preços e mercados

Preços de compra e venda (bid e ask)

Bid é o preço cotado por um comprador; ask é o preço cotado por um vendedor. Diferem do preço da última transação.

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Com bid de 99 e ask de 101, o spread cotado é 2. Um último preço apresentado de 100 é uma observação distinta.

Análise gráfica

Redesenho e confirmação

Um valor ou marcador apresentado por um indicador pode mudar à medida que uma barra aberta evolui ou que barras posteriores confirmam um ponto de viragem.

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Um fractal centrado numa barra anterior só é conhecido após surgirem as barras necessárias à sua direita.

Risco e resultado

Relação risco/retorno

Perda prevista comparada ao lucro potencial. A relação não indica a probabilidade de sucesso.

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Entrada 100, stop 95, alvo 110: risco 5, retorno 10, relação 1:2 antes dos custos.

Análise gráfica

Rompimento e falso rompimento

Movimento além do suporte ou resistência. Voltar à faixa anterior pode indicar um falso rompimento.

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O preço supera a resistência em 100 e volta a 98: possível falso rompimento.

Testes de estratégias

Sobreajustamento

Escolher regras tão específicas para uma amostra histórica que a sua aparente vantagem pode não se generalizar a novos dados.

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Selecionar a melhor de centenas de combinações de parâmetros num período exige um período de avaliação separado e anteriormente não utilizado.

Preços e mercados

Spread

A diferença entre ask e bid no mesmo instante. É um custo de negociação separado de uma comissão explícita.

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Um ask de 101 e um bid de 100 dão um spread de 1, ou 1% do bid.

Ordens e contratos

Stop loss

Uma condição de saída destinada a limitar a perda. O preço de acionamento e o preço de execução são conceitos diferentes; um stop não garante um limite máximo de perda.

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Um stop a 95 pode ser executado abaixo de 95 durante uma lacuna de preço ou um movimento rápido.

Análise gráfica

Suporte e resistência

Zonas onde quedas ou altas pararam anteriormente. Podem ser rompidas e não garantem reversões.

Ligação para esta entrada

Rebotes repetidos perto de 100 sugerem suporte; uma quebra abaixo pode invalidá-lo.

Ordens e contratos

Take profit

Uma condição de saída associada a um resultado-alvo. Verifique a referência de acionamento e a ordem utilizada depois de ser acionada.

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Um objetivo numa posição longa pode encerrar a exposição a um preço superior, sujeito às condições de execução.

Risco e resultado

Tamanho da posição

Quantidade negociada. Numa posição linear simples, quantidade e distância ao stop determinam a perda prevista; custos e gaps aumentam o risco.

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Orçamento de risco 20, entrada 100, stop 95: 20/(100−95) = 4 unidades antes dos custos.

Testes de estratégias

Taxa de acerto

Negócios fechados com lucro divididos pelo total analisado. Trate empates consistentemente; a taxa sozinha não mede rentabilidade.

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6 negócios lucrativos de 10 = 60%; grandes perdas ainda podem tornar o total negativo.

Ordens e contratos

Taxa de pagamento

O retorno cotado para um contrato direcional bem-sucedido. Distinga o lucro do montante total devolvido, incluindo o valor investido.

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Se a taxa significar 80% de lucro, um investimento de 100 bem-sucedido ganha 80 e devolve 180 no total. Verifique a convenção do produto.

Risco e resultado

Taxa de sucesso de equilíbrio

A taxa de sucesso à qual o lucro esperado é zero num modelo especificado de ganhos/perdas. Os custos e os montantes desiguais alteram-na.

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Com um lucro de 80 no sucesso e uma perda de 100 no insucesso, a taxa é 100/(100+80), cerca de 55,56%, antes dos custos.

Ordens e contratos

Taxas de negociação

Cobranças sobre negócios executados. Verifique a taxa e a base; abertura e fechamento podem gerar cobranças.

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Uma taxa hipotética de 0,1% sobre 1.000 é 1 por execução, excluindo outros custos.

Análise gráfica

Tendência

Direção da estrutura de preços no período escolhido. Pode variar entre intervalos de tempo e se inverter.

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Máximas e mínimas crescentes sugerem tendência de alta nesse intervalo.

Testes de estratégias

Teste retrospetivo

Simulação de regras de negociação explícitas sobre dados históricos, com pressupostos declarados para a execução e os custos.

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Mudar um sinal do fecho de uma barra para a abertura da barra seguinte pode alterar materialmente um resultado simulado.

Preços e mercados

Variação mínima de preço (tick)

O menor incremento permitido num preço cotado ou submetido. É diferente do montante mínimo de uma ordem.

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Com um incremento de 0,05, 100,10 respeita a grelha; 100,12 não.

Ordens e contratos

Vencimento

O momento em que um contrato com duração limitada termina e o seu resultado é determinado de acordo com as regras de liquidação.

Ligação para esta entrada

Uma barra de gráfico de cinco minutos e um contrato com vencimento a cinco minutos podem começar em momentos diferentes.

Testes de estratégias

Viés de antecipação

Um erro de simulação em que uma decisão utiliza informação ainda indisponível no momento dessa decisão.

Ligação para esta entrada

Negociar na abertura de uma barra utilizando o máximo final ou o fecho dessa mesma barra introduz informação futura.

Preços e mercados

Volatilidade

A dimensão ou dispersão das variações de preço durante um período especificado. Uma volatilidade elevada não determina a direção.

Ligação para esta entrada

Dois mercados podem terminar sem variação, apesar de um deles percorrer uma amplitude muito maior durante o dia.

Preços e mercados

Volume de negociação

A quantidade negociada num período e numa fonte definida. O volume na moeda de base, o volume na moeda de cotação e a contagem de ticks são medidas diferentes.

Ligação para esta entrada

2 unidades negociadas a 100 correspondem a 2 unidades de volume de base e 200 unidades de volume de cotação.

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