Słownik tradera
Poznaj pojęcia związane ze zleceniami: ceny, kontrakty, ryzyko i testowanie strategii. Każde hasło zawiera praktyczny przykład.
Ceny i rynkiArkusz zleceń
Otwarte zlecenia kupna i sprzedaży według ceny. Widoczne zlecenia mogą się zmienić lub zostać anulowane.
Sprzedaż 3 jednostek ofertom 2 po 100 i 1 po 99 daje 299.
Testowanie strategiiBłąd wykorzystania przyszłych informacji
Błąd symulacji, w którym decyzja wykorzystuje informacje niedostępne jeszcze w chwili jej podejmowania.
Transakcja na otwarciu słupka wykorzystująca jego końcowe maksimum lub zamknięcie wprowadza informacje z przyszłości.
Ceny i rynkiCena kupna i cena sprzedaży
Bid to cena oferowana przez kupującego; ask to cena oferowana przez sprzedającego. Różnią się od ceny ostatniej transakcji.
Przy bid 99 i ask 101 kwotowany spread wynosi 2. Wyświetlana ostatnia cena 100 jest osobną obserwacją.
Ceny i rynkiCena mark i indeksowa
Indeks łączy referencyjne ceny rynkowe; mark jest obliczoną wyceną. Ich użycie w likwidacji zależy od produktu.
Ostatnia transakcja 100, mark 99: likwidacja może użyć 99 zamiast 100.
Ryzyko i wynikDepozyt izolowany i krzyżowy
Izolowany depozyt przypisuje zabezpieczenie pozycji; krzyżowy współdzieli dopuszczalne zabezpieczenie. Straty mogą zagrozić innym pozycjom.
Przy depozycie krzyżowym straty pozycji A mogą zmniejszyć zabezpieczenie pozycji B.
Ryzyko i wynikDepozyt zabezpieczający
Zabezpieczenie wymagane do otwarcia i utrzymania pozycji z dźwignią. Wymogi depozytu początkowego i utrzymania służą różnym celom.
Wystarczające zabezpieczenie do otwarcia pozycji nie gwarantuje, że pozostanie wystarczające po niekorzystnym ruchu ceny.
Analiza wykresówDywergencja
Rozbieżność między strukturą ekstremów ceny i ekstremów wskaźnika mierzonych w odpowiadających sobie punktach.
Nowe maksimum ceny przy niższym maksimum oscylatora jest dywergencją; nie określa, kiedy ani czy cena się odwróci.
Ryzyko i wynikDźwignia finansowa
Stosunek ekspozycji pozycji do zabezpieczającego ją kapitału. Wzmacnia wpływ ruchu ceny na ten kapitał w obu kierunkach.
Ekspozycja 1000 zabezpieczona kwotą 100 odpowiada dźwigni 10×. Ruch ekspozycji o 1% to 10 przed kosztami.
Ryzyko i wynikFinansowanie
Okresowe opłaty lub transfery związane z kontraktem bez terminu wygaśnięcia. Stawkę, znak, interwał i podstawę naliczenia trzeba analizować łącznie.
Przy hipotetycznej stawce 0,01% podstawa 1000 oznacza 0,10 na interwał; kierunek płatności zależy od zasad.
Analiza wykresówInterwał
Czas reprezentowany przez jeden słupek wykresu. Okresy wskaźników zwykle oznaczają liczbę słupków, a nie dni kalendarzowych.
Wskaźnik z okresem 20 słupków obejmuje około 20 godzin na wykresie godzinowym i 20 sesji na dziennym.
Zlecenia i kontraktyKontrakty futures bez terminu wygaśnięcia
Pozycja w instrumencie pochodnym bez ustalonego terminu wygaśnięcia. Nadal obowiązują depozyt zabezpieczający, zasady likwidacji i ewentualny mechanizm finansowania.
Brak terminu wygaśnięcia nie oznacza, że pozycja może pozostać otwarta bez wystarczającego zabezpieczenia.
Ryzyko i wynikLikwidacja
Przymusowe zmniejszenie lub zamknięcie pozycji, gdy rachunek lub pozycja przestaje spełniać wymogi depozytu zgodnie z zasadami produktu.
Aktywacja może opierać się na cenie odniesienia innej niż ostatnia transakcja widoczna na wykresie.
Zlecenia i kontraktyMaker i taker
Maker dodaje oczekującą płynność, taker ją pobiera. Natychmiast wykonane zlecenie z limitem może być takerem.
Oczekujące kupno po 99 dodaje płynność; kupno po dostępnej cenie sprzedaży ją pobiera.
Ceny i rynkiMinimalny krok ceny
Najmniejszy dozwolony przyrost ceny w notowaniu lub zleceniu. Różni się od minimalnej kwoty zlecenia.
Przy kroku 0,05 cena 100,10 pasuje do siatki; 100,12 nie pasuje.
Testowanie strategiiNadmierne dopasowanie
Dobór reguł tak ściśle do próby historycznej, że ich pozorna przewaga może nie przenieść się na nowe dane.
Wybór najlepszej spośród setek kombinacji parametrów w jednym okresie wymaga oceny w osobnym, wcześniej niewykorzystanym okresie.
Ryzyko i wynikObsunięcie kapitału
Spadek od wcześniejszego szczytu wartości kapitału. Maksymalne obsunięcie to największy taki spadek w badanym okresie.
Spadek kapitału z 1000 do 800 oznacza obsunięcie 20%. Powrót z 800 do 1000 wymaga wzrostu o 25%.
Testowanie strategiiOdsetek wygranych
Zyskowne zamknięte transakcje podzielone przez badany ogół. Konsekwentnie traktuj remisy; odsetek sam nie mierzy rentowności.
6 zyskownych transakcji z 10 = 60%; duże straty nadal mogą dać ujemny wynik.
Analiza wykresówOHLC i świece
Świeca grupuje pierwszą, najwyższą, najniższą i ostatnią cenę w przedziale czasu. Niezakończona świeca zmienia się wraz z napływem danych.
O=100, H=105, L=98, C=103 opisuje przedział, lecz nie dokładną kolejność ruchów w jego obrębie.
Analiza wykresówOkres wstecz
Zakres danych historycznych wykorzystywanych przez wskaźnik. Wygładzanie może zachowywać wpływ obserwacji starszych niż nominalny okres.
SMA(20) uśrednia 20 słupków. EMA(20) rekurencyjnie przenosi informacje z wcześniejszych słupków.
Zlecenia i kontraktyOpcja kierunkowa
Kontrakt, którego wynik zależy od warunku cenowego w chwili wygaśnięcia. Produkt kierunkowy opisany na Dexopt różni się od standardowej opcji dającej prawo wykonania.
W przypadku warunku wzrostowego przed transakcją trzeba znać cenę odniesienia przy otwarciu i rozliczeniu oraz sposób traktowania równych cen.
Analiza wykresówOpóźnienie wskaźnika
Opóźnienie wprowadzane przez przetwarzanie wcześniejszych obserwacji, często jako koszt wygładzania szumu.
Dłuższa średnia zwykle reaguje wolniej na nagły skok ceny niż krótsza.
Ceny i rynkiPara: aktywo bazowe i kwotowane
Aktywo bazowe wycenia się w jednostkach kwotowanego. Kontrakt może być rozliczany w innej walucie.
BTC/USDT po 100 000 oznacza wycenę 1 BTC na 100 000 USDT.
Ceny i rynkiPłynność
Możliwość zawarcia transakcji o określonej wielkości bez istotnej zmiany ceny realizacji. Sam wolumen nie opisuje dostępnej głębokości rynku.
Małe zlecenie może zostać zrealizowane po najlepszej cenie, podczas gdy większe wykorzysta kilka poziomów cenowych.
Ryzyko i wynikPnL
Zysk lub strata pozycji. Niezrealizowany PnL wycenia otwartą ekspozycję; zrealizowany PnL odzwierciedla zamkniętą ekspozycję. Wyniki netto uwzględniają odpowiednie koszty.
Kupno 2 jednostek po 100 i sprzedaż po 105 daje PnL brutto 10 przed kosztami.
Ceny i rynkiPoślizg cenowy
Różnica między oczekiwaną a rzeczywistą ceną realizacji. Może poprawić lub pogorszyć wynik.
Kupno oczekiwane po 100, lecz zrealizowane po 100,20 oznacza niekorzystny poślizg 0,20 na jednostkę.
Zlecenia i kontraktyPozycja długa i krótka
Pozycja długa zyskuje na wzroście cen, krótka na spadku. Obie mogą przynosić straty.
Wzrost ze 100 do 110 daje pozycji długiej 10 na jednostkę przed kosztami.
Zlecenia i kontraktyProwizje transakcyjne
Opłaty za wykonane transakcje. Sprawdź stawkę i podstawę naliczania; otwarcie i zamknięcie mogą generować opłaty.
Przykładowa opłata 0,1% od 1 000 wynosi 1 za wykonanie, bez innych kosztów.
Analiza wykresówPrzemalowywanie i potwierdzenie
Wyświetlana wartość lub znacznik wskaźnika może zmieniać się w trakcie tworzenia otwartego słupka albo gdy późniejsze słupki potwierdzają punkt zwrotny.
Fraktal ze środkiem na wcześniejszym słupku jest znany dopiero po pojawieniu się wymaganych słupków po jego prawej stronie.
Ryzyko i wynikSkuteczność na progu rentowności
Odsetek wygranych, przy którym oczekiwany zysk wynosi zero w określonym modelu wygranej i przegranej. Koszty i nierówne stawki zmieniają ten próg.
Przy zysku 80 z wygranej i stracie 100 z przegranej próg wynosi 100/(100+80), czyli około 55,56%, przed kosztami.
Ceny i rynkiSpread
Różnica między ask a bid w tym samym momencie. Jest kosztem transakcyjnym odrębnym od jawnie naliczanej prowizji.
Ask 101 i bid 100 dają spread 1, czyli 1% ceny bid.
Zlecenia i kontraktyStop loss
Warunek wyjścia mający ograniczyć stratę. Cena aktywacji i cena realizacji to różne pojęcia; stop nie gwarantuje maksymalnej wysokości straty.
Stop na poziomie 95 może zostać zrealizowany poniżej 95 podczas luki lub szybkiego ruchu.
Zlecenia i kontraktyStopa wypłaty
Kwotowany zwrot z udanego kontraktu kierunkowego. Odróżniaj zysk od całkowitej zwracanej kwoty obejmującej stawkę.
Jeśli stopa oznacza 80% zysku, udana stawka 100 przynosi 80 i daje łącznie zwrot 180. Sprawdź konwencję produktu.
Ryzyko i wynikStosunek ryzyka do zysku
Planowana strata w porównaniu z potencjalnym zyskiem. Stosunek nie określa prawdopodobieństwa sukcesu.
Wejście 100, stop 95, cel 110: ryzyko 5, zysk 10, stosunek 1:2 przed kosztami.
Zlecenia i kontraktyTake profit
Warunek wyjścia powiązany z docelowym wynikiem. Sprawdź cenę odniesienia dla aktywacji i rodzaj zlecenia używanego po jej wystąpieniu.
Cel dla pozycji długiej może zamknąć ekspozycję po wyższej cenie, zależnie od warunków realizacji.
Testowanie strategiiTest historyczny
Symulacja jednoznacznych reguł handlowych na danych historycznych z określonymi założeniami dotyczącymi realizacji i kosztów.
Przesunięcie sygnału z zamknięcia słupka na otwarcie następnego może istotnie zmienić wynik symulacji.
Analiza wykresówTrend
Kierunek struktury cen w wybranym okresie. Trendy mogą różnić się między interwałami i odwracać.
Wyższe szczyty i dołki sugerują trend wzrostowy w danym interwale.
Testowanie strategiiWartość oczekiwana transakcji
Średni wynik ważony prawdopodobieństwami, z kosztami. Historyczne oszacowanie nie gwarantuje przyszłych zwrotów.
40% zysków po 30, 60% strat po 10, koszt 2: 0,4×30−0,6×10−2 = 4 na transakcję.
Ryzyko i wynikWielkość pozycji
Ilość w transakcji. Dla prostej pozycji liniowej planowana strata zależy od ilości i odległości stopu; koszty i luki zwiększają ryzyko.
Budżet ryzyka 20, wejście 100, stop 95: 20/(100−95) = 4 jednostki przed kosztami.
Ceny i rynkiWolumen obrotu
Ilość będąca przedmiotem transakcji w danym okresie i w określonym źródle danych. Wolumen bazowy, wolumen kwotowany i liczba ticków są różnymi miarami.
2 jednostki sprzedane po 100 odpowiadają 2 jednostkom wolumenu bazowego i 200 jednostkom wolumenu kwotowanego.
Analiza wykresówWskaźnik techniczny
Przekształcenie ceny, wolumenu lub powiązanych danych w szereg uwydatniający określoną właściwość tych danych.
Średnia krocząca wygładza ceny; oscylator przekształca ich zmiany. Żaden z nich nie obserwuje przyszłości.
Analiza wykresówWsparcie i opór
Strefy cenowe, gdzie wcześniej zatrzymywały się spadki lub wzrosty. Mogą zostać przebite i nie gwarantują zwrotu.
Powtarzane odbicia przy 100 sugerują wsparcie; przebicie w dół może je unieważnić.
Analiza wykresówWybicie i fałszywe wybicie
Ruch poza wsparcie lub opór. Powrót do wcześniejszego zakresu może oznaczać fałszywe wybicie.
Cena przekracza opór 100, potem wraca do 98: możliwe fałszywe wybicie.
Zlecenia i kontraktyWygaśnięcie
Moment zakończenia kontraktu o ograniczonym czasie trwania, w którym wynik ustala się zgodnie z zasadami rozliczenia.
Pięciominutowy słupek wykresu i pięciominutowy okres do wygaśnięcia kontraktu mogą zaczynać się w różnych momentach.
Zlecenia i kontraktyZlecenie rynkowe
Dyspozycja realizacji po dostępnych cenach. Priorytetem jest wykonanie, a nie stała cena; dostępność zależy od produktu.
Jeśli najlepsza cena ask zmieni się przed realizacją, cena wykonania może różnić się od widocznej w chwili kliknięcia.
Zlecenia i kontraktyZlecenie stop-limit
Warunek stop uruchamia zlecenie z limitem. Limit ogranicza cenę, ale nie gwarantuje realizacji.
Stop sprzedaży 95, limit 94: luka do 90 może pozostawić zlecenie niewykonane.
Zlecenia i kontraktyZlecenie z limitem
Dyspozycja kupna po określonej cenie lub niższej albo sprzedaży po tej cenie lub wyższej. Realizacja nie jest gwarantowana.
Zlecenie kupna z limitem 100 może pozostać niezrealizowane, gdy dostępni sprzedający oferują 101.
Ceny i rynkiZmienność
Wielkość lub rozproszenie zmian cen w określonym okresie. Wysoka zmienność nie określa kierunku.
Dwa rynki mogą zakończyć dzień bez zmiany, choć jeden poruszał się w ciągu dnia w znacznie szerszym zakresie.