Glossario del trader
Comprendi i concetti alla base di un ordine: prezzi, contratti, rischio e test delle strategie. Ogni voce include un esempio pratico.
Prezzi e mercatiAmpiezza del tick
Il più piccolo incremento consentito per un prezzo quotato o inserito. È diverso dall'importo minimo di un ordine.
Con un passo di 0,05, 100,10 rispetta la griglia; 100,12 no.
Test delle strategieBacktest
Simulazione di regole di trading esplicite su dati storici, con ipotesi dichiarate su esecuzione e costi.
Spostare un segnale dalla chiusura di una barra all'apertura della successiva può modificare sensibilmente il risultato simulato.
Prezzi e mercatiBook degli ordini
Ordini di acquisto e vendita aperti, raggruppati per prezzo. Gli ordini visibili possono cambiare o essere cancellati.
Vendere 3 unità a proposte di 2 a 100 e 1 a 99 produce 299.
Analisi dei graficiBreakout e falso breakout
Superamento di un supporto o resistenza. Il ritorno nell’intervallo precedente può indicare un falso breakout.
Il prezzo supera la resistenza a 100 e torna a 98: possibile falso breakout.
Ordini e contrattiCommissioni di trading
Costi sugli scambi eseguiti. Verifica aliquota e base di calcolo; apertura e chiusura possono entrambe generare commissioni.
Una commissione ipotetica dello 0,1% su 1.000 è 1 per esecuzione, esclusi altri costi.
Prezzi e mercatiCoppia: asset base e di quotazione
Il prezzo dell’asset base è espresso nell’asset di quotazione. Un contratto può essere regolato in un’altra valuta.
BTC/USDT a 100.000 significa che 1 BTC è quotato a 100.000 USDT.
Prezzi e mercatiDenaro e lettera
Il denaro (bid) è il prezzo offerto da un acquirente; la lettera (ask) è il prezzo richiesto da un venditore. Entrambi sono distinti dall'ultimo prezzo negoziato.
Con denaro a 99 e lettera a 101, lo spread quotato è 2. Un ultimo prezzo visualizzato di 100 è un'osservazione separata.
Rischio e risultatoDimensione della posizione
Quantità negoziata. In una posizione lineare semplice, quantità e distanza dallo stop determinano la perdita prevista; costi e gap aumentano il rischio.
Budget di rischio 20, ingresso 100, stop 95: 20/(100−95) = 4 unità prima dei costi.
Test delle strategieDistorsione da informazioni future
Un errore di simulazione in cui una decisione usa informazioni non ancora disponibili nel momento in cui viene presa.
Operare all'apertura di una barra usando il massimo finale o la chiusura della stessa barra introduce informazioni future.
Analisi dei graficiDivergenza
Una discordanza tra la struttura degli estremi di prezzo e quella degli estremi di un indicatore, misurati su punti corrispondenti.
Un nuovo massimo del prezzo accompagnato da un massimo inferiore dell'oscillatore è una divergenza; non indica quando o se il prezzo invertirà la direzione.
Rischio e risultatoDrawdown
Una flessione rispetto a un precedente massimo del patrimonio. Il drawdown massimo è la maggiore flessione di questo tipo nel periodo misurato.
Un patrimonio che scende da 1.000 a 800 subisce un drawdown del 20%. Tornare da 800 a 1.000 richiede un guadagno del 25%.
Rischio e risultatoFinanziamento (funding)
Addebiti o trasferimenti periodici associati a un contratto perpetuo. Tasso, segno, intervallo e base di calcolo devono essere letti insieme.
Con un tasso ipotetico dello 0,01%, una base di 1.000 implica 0,10 per intervallo; la direzione dipende dalle regole.
Ordini e contrattiFutures perpetui
Una posizione in derivati senza scadenza fissa. Restano applicabili margine, regole di liquidazione ed eventuale meccanismo di finanziamento.
L'assenza di scadenza non significa che una posizione possa restare aperta senza garanzie sufficienti.
Analisi dei graficiIndicatore tecnico
Una trasformazione di prezzi, volumi o dati correlati in una serie che evidenzia una proprietà specifica di quei dati.
Una media mobile smussa i prezzi; un oscillatore ne trasforma le variazioni. Nessuno dei due osserva il futuro.
Analisi dei graficiIntervallo temporale
La durata rappresentata da una barra del grafico. I periodi degli indicatori contano solitamente barre, non giorni di calendario.
Un indicatore a 20 barre copre circa 20 ore su un grafico orario e 20 sessioni su un grafico giornaliero.
Rischio e risultatoLeva finanziaria
Il rapporto tra l'esposizione della posizione e il capitale che la sostiene. Amplifica in entrambe le direzioni l'effetto di una variazione di prezzo su quel capitale.
Un'esposizione di 1.000 sostenuta da 100 corrisponde a 10×. Una variazione dell'1% dell'esposizione vale 10 prima dei costi.
Rischio e risultatoLiquidazione
La riduzione o chiusura forzata quando il conto o la posizione non soddisfa più i requisiti di margine previsti dalle regole del prodotto.
L'attivazione può usare un prezzo di riferimento diverso dall'ultimo scambio mostrato sul grafico.
Prezzi e mercatiLiquidità
La possibilità di negoziare una quantità senza modificare sensibilmente il prezzo di esecuzione. Il solo volume non descrive la profondità disponibile.
Un ordine piccolo può essere eseguito al miglior prezzo, mentre un ordine più grande assorbe diversi livelli di prezzo.
Ordini e contrattiMaker e taker
Il maker aggiunge liquidità in attesa; il taker la consuma. Un ordine limite eseguito subito può essere taker.
Un acquisto in attesa a 99 aggiunge liquidità; comprare al prezzo di vendita disponibile la rimuove.
Rischio e risultatoMargine
La garanzia richiesta per aprire e mantenere una posizione a leva. I requisiti iniziali e quelli di mantenimento hanno scopi diversi.
Disporre di garanzie sufficienti per aprire una posizione non assicura che ne restino abbastanza dopo un movimento di prezzo sfavorevole.
Rischio e risultatoMargine isolato e incrociato
Il margine isolato assegna garanzia a una posizione; quello incrociato condivide la garanzia ammessa. Le perdite possono minacciare altre posizioni.
Con margine incrociato, le perdite di A possono ridurre la garanzia che sostiene B.
Prezzi e mercatiMark price e prezzo indice
L’indice combina prezzi di mercati di riferimento; il mark price è una valutazione calcolata. L’uso nella liquidazione dipende dal prodotto.
Ultimo scambio 100, mark price 99: la liquidazione può usare 99 anziché 100.
Analisi dei graficiOHLC e candele
Una candela raggruppa il primo prezzo, il massimo, il minimo e l'ultimo prezzo di un intervallo temporale. Una candela non completata cambia con l'arrivo dei dati.
O=100, H=105, L=98, C=103 descrive l'intervallo, ma non l'esatto ordine dei movimenti al suo interno.
Ordini e contrattiOpzione direzionale
Un contratto il cui risultato dipende da una condizione di prezzo alla scadenza. Il prodotto direzionale descritto su Dexopt è diverso da un'opzione tradizionale con diritto di esercizio.
Per una condizione al rialzo, occorre conoscere prima di operare il riferimento di apertura, quello di regolamento e il trattamento dell'uguaglianza.
Ordini e contrattiOrdine a mercato
Un'istruzione di esecuzione ai prezzi disponibili. Privilegia l'esecuzione rispetto a un prezzo fisso; la disponibilità dipende dal prodotto.
Se la migliore lettera cambia prima dell'esecuzione, il prezzo eseguito può differire da quello visibile al momento del clic.
Ordini e contrattiOrdine limite
Un'istruzione di acquisto a un prezzo specificato o inferiore, oppure di vendita a quel prezzo o superiore. L'esecuzione non è garantita.
Un ordine limite di acquisto a 100 può restare ineseguito mentre i venditori disponibili quotano 101.
Ordini e contrattiOrdine stop-limit
La soglia stop attiva un ordine limite. Il limite controlla il prezzo, ma non garantisce l’esecuzione.
Stop di vendita 95, limite 94: un salto a 90 può lasciare l’ordine ineseguito.
Test delle strategiePercentuale di operazioni vincenti
Operazioni chiuse in profitto divise per il totale analizzato. Tratta coerentemente quelle in pareggio; la percentuale da sola non misura la redditività.
6 operazioni in profitto su 10 = 60%; grandi perdite possono comunque rendere negativo il totale.
Rischio e risultatoPercentuale di successo di pareggio
La percentuale di successo per cui il profitto atteso è zero secondo un modello specifico di vincita/perdita. Costi e importi impegnati diversi la modificano.
Con un profitto di 80 in caso di vincita e una perdita di 100 in caso di perdita, la percentuale è 100/(100+80), circa 55,56%, prima dei costi.
Analisi dei graficiPeriodo di osservazione
La quantità di dati passati usata da un indicatore. Lo smussamento può conservare l'influenza di osservazioni precedenti al periodo nominale.
SMA(20) calcola la media di 20 barre. EMA(20) conserva ricorsivamente informazioni di barre precedenti.
Ordini e contrattiPosizione long e short
Una posizione long beneficia dei rialzi, una short dei ribassi. Entrambe possono subire perdite.
Da 100 a 110: una posizione long guadagna 10 per unità prima dei costi.
Rischio e risultatoProfitti e perdite (PnL)
Il guadagno o la perdita di una posizione. Il PnL non realizzato valuta l'esposizione aperta; quello realizzato riflette l'esposizione chiusa. I risultati netti includono i costi applicabili.
Acquistare 2 unità a 100 e venderle a 105 produce un PnL lordo di 10 prima dei costi.
Rischio e risultatoRapporto rischio/rendimento
Perdita prevista rispetto al profitto potenziale. Il rapporto non indica la probabilità di successo.
Ingresso 100, stop 95, obiettivo 110: rischio 5, rendimento 10, rapporto 1:2 prima dei costi.
Analisi dei graficiRidisegno e conferma
Il valore o il marcatore visualizzato di un indicatore può cambiare mentre si forma una barra aperta o quando barre successive confermano un punto di svolta.
Un frattale centrato su una barra precedente è noto soltanto dopo la comparsa delle barre richieste alla sua destra.
Analisi dei graficiRitardo dell'indicatore
Il ritardo introdotto dall'elaborazione di osservazioni passate, spesso come compromesso per attenuare il rumore.
Una media più lunga reagisce solitamente più lentamente a un brusco salto del prezzo rispetto a una media più breve.
Ordini e contrattiScadenza
Il momento in cui termina un contratto a durata limitata e il suo risultato viene determinato in base alle regole di regolamento.
Una barra di cinque minuti e la scadenza a cinque minuti di un contratto possono iniziare in momenti diversi.
Prezzi e mercatiSlippage
La differenza tra il prezzo atteso e quello effettivo di esecuzione. Può migliorare o peggiorare il risultato.
Un acquisto atteso a 100 ma eseguito a 100,20 presenta uno slippage sfavorevole di 0,20 per unità.
Test delle strategieSovradattamento
Scegliere regole così specifiche per un campione storico che il loro vantaggio apparente potrebbe non estendersi a nuovi dati.
Selezionare la migliore tra centinaia di combinazioni di parametri su un periodo richiede un periodo di valutazione separato e mai usato prima.
Prezzi e mercatiSpread
La differenza tra lettera e denaro nello stesso momento. È un costo di negoziazione distinto da una commissione esplicita.
Una lettera a 101 e un denaro a 100 danno uno spread di 1, pari all'1% del denaro.
Ordini e contrattiStop loss
Una condizione di uscita destinata a limitare la perdita. Prezzo di attivazione e prezzo di esecuzione sono concetti diversi; uno stop non garantisce una perdita massima.
Uno stop a 95 può essere eseguito sotto 95 durante un gap o un movimento rapido.
Analisi dei graficiSupporto e resistenza
Zone di prezzo dove ribassi o rialzi si sono fermati in passato. Possono cedere e non garantiscono inversioni.
Rimbalzi ripetuti vicino a 100 suggeriscono un supporto; una rottura sotto può invalidarlo.
Ordini e contrattiTake profit
Una condizione di uscita associata a un risultato obiettivo. Controlla il riferimento di attivazione e l'ordine usato dopo l'attivazione.
Un obiettivo su una posizione long può chiudere l'esposizione a un prezzo superiore, nel rispetto delle condizioni di esecuzione.
Ordini e contrattiTasso di rendimento
Il rendimento quotato per un contratto direzionale concluso con successo. Distingui il profitto dall'importo totale restituito, che comprende la somma impegnata.
Se il tasso indica un profitto dell'80%, una somma di 100 impiegata con successo guadagna 80 e restituisce 180 in totale. Verifica la convenzione del prodotto.
Analisi dei graficiTrend
Direzione della struttura dei prezzi nel periodo scelto. Può differire tra intervalli temporali e invertirsi.
Massimi e minimi crescenti suggeriscono un trend rialzista su quell’intervallo temporale.
Test delle strategieValore atteso per operazione
Risultato medio ponderato per probabilità, inclusi i costi. Una stima storica non garantisce rendimenti futuri.
40% di vincite da 30, 60% di perdite da 10, costo 2: 0,4×30−0,6×10−2 = 4 per operazione.
Prezzi e mercatiVolatilità
L'entità o la dispersione delle variazioni di prezzo in un periodo specificato. Una volatilità elevata non determina la direzione.
Due mercati possono chiudere invariati anche se uno attraversa un intervallo molto più ampio durante la giornata.
Prezzi e mercatiVolume degli scambi
La quantità negoziata in un periodo e presso una fonte definita. Volume in valuta base, volume in valuta di quotazione e conteggio dei tick sono misure diverse.
2 unità negoziate a 100 corrispondono a 2 unità di volume in valuta base e a 200 unità di volume in valuta di quotazione.